慧眼看客車：客車信貸真的該被叫停嗎？-網絡資訊

慧眼看客車：客車信貸真的該被叫停嗎？

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　楊立慧　　

　　前言：汽車，向來是由卡車、轎車、客車和特種車等多個(ge) 車輛品種共同組成，但中國的汽車在某個(ge) 時期往往成為(wei) 某個(ge) 專(zhuan) 用車種所專(zhuan) 屬的替代詞，在80年代以前，汽車更多的是指卡車，以後，隨著轎車工業(ye) 的迅猛發展，汽車又成了轎車的專(zhuan) 用詞，我不知道有沒有人注意到：2003年長春汽車展既中國汽車工業(ye) 五十周年慶時，某官方經濟主流媒體(ti) 頭版頭條刊發頭條評論，從(cong) 頭到尾，沒有任何一個(ge) 字眼提到客車。同樣，在新刊發的汽車產(chan) 業(ye) 政策，也同樣把客車忽略，比如《汽車產(chan) 業(ye) 發展政策》第四十七條規定："新建汽車生產(chan) 企業(ye) 的投資項目，項目投資總額不得低於(yu) 20億(yi) 元人民幣，其中自有資金不得低於(yu) 8億(yi) 元人民幣，要建立產(chan) 品研究開發機構，且投資不得低於(yu) 5億(yi) 元人民幣"。即使三家金龍、一家宇通這四家中國客車業(ye) 的龍頭企業(ye) ，所有的固定資產(chan) 也達不到20億(yi) 。

　　所以，在某個(ge) 時期針對某個(ge) 某個(ge) 特定行業(ye) 問題出台相應政策時，想適應整個(ge) 行業(ye) 是不可能的，轎車和客車就應該屬於(yu) 不同類別，主要原因是：轎車是生活資料，客車是生產(chan) 資料。2003年8月汽車信貸開始被叫停，本來是轎車惹的禍，客車卻也被拉上背了黑鍋。所以，在汽車信貸全部叫停的時候，我思考：客車信貸真的該被叫停嗎？

　　汽車信貸的發展史是這樣的：

　　1、起始階段(1995年-1998年9月)

　　為(wei) 了刺激汽車消費需求的有效增長，一些汽車生產(chan) 廠商聯合部分國有商業(ye) 銀行，在一定範圍和規模之內(nei) ，嚐試性地開展了汽車消費信貸業(ye) 務，但由於(yu) 缺少相應經驗和有效的風險控製手段，以及百姓對貸款買(mai) 車存在疑慮。汽車信貸隻是處於(yu) 起步階段。

　　2、發展階段(1998年10月-2001年底)

　　央行繼1998年9月出台《汽車消費貸款管理辦法》之後，1999年4月又出台了《關(guan) 於(yu) 開展個(ge) 人消費信貸的指導意見》，與(yu) 此同時，國內(nei) 私人汽車消費逐步升溫，北京、廣州等城市，私人購車比例已超過車輛購買(mai) 的50%。麵對日益增長的汽車消費信貸市場需求，保險公司出於(yu) 擴大自身市場份額的考慮，適時推出了汽車消費貸款信用(保證)保險。銀行、保險公司、汽車經銷商三方合作的模式，成為(wei) 推動汽車消費信貸高速發展的主流作法：汽車信貸迅速發展，國有銀行幾乎全部參與(yu) 其中。

　　3、競爭(zheng) 階段(2002年-2003年8月)

　　進入2002年，汽車消費信貸市場上升為(wei) 銀行之間的競爭(zheng) ，各商業(ye) 銀行由過去強調資金的絕對安全的投資準則，轉變為(wei) 追求總體(ti) 規模效益。一些銀行，開始采取"直客模式" ，不斷降低貸款利率和首付比例，延長貸款年限，放寬貸款條件、範圍，在貸款迅速發展的時候，也進入了汽車信貸的沒落之時。

　　4、沒落時代（2003年8月之後）

　　在2002年底的時候，各保險公司不記後果的參與(yu) 汽車貸款信用保證保險的危害已經表現：2002年底，廣東(dong) 省保險公司取得車貸保險金2.039億(yi) ，保賠1.5843億(yi) 元。2003年第一季度，廣州各財險汽車貸款賠付率達135.57%，高的達到400%。

　　由於(yu) 當初沒有預料到的、今日難以承受的高風險，迫使2003年8月擁有我國車貸險市場份額高達80%的中國人民財產(chan) 保險股份有限公司宣布：在全國範圍內(nei) 停售汽車貸款履約保證保險。與(yu) 此同時，平安產(chan) 險、太平洋產(chan) 險、華泰保險也紛紛做出類似的舉(ju) 動。保險公司的退出，使得銀行不再輕易放貸，汽車信貸進入了沒落時代。

　　為(wei) 什麽(me) 汽車信貸會(hui) 從(cong) 朝陽產(chan) 業(ye) 走向低穀，恐怕最主要的原因是銀行以及保險公司的短視行為(wei) 和急功近利，導致了整個(ge) 中國汽車信貸的畸形發展。

　　應該說，初期的信貸是比較保守和合理的，要求貸款抵押人有權自主支配的房產(chan) 和其他土地上定著物；抵押人依法取得的國家土地使用權；貸款人認可的其他財產(chan) 作為(wei) 抵押，這樣規避了一些風險，但是隨著先期涉足的銀行及保險公司的高額利潤，使得後續進入者采用了非常規的競爭(zheng) 手段--降低貸款門檻：首付款降低到15%-20%,有的地方出現零首付，還貸期限從(cong) 原來的2-3年，延長到5年，甚而於(yu) 8年，無需抵押不動產(chan) ，隻需用所購車輛進行抵押。有的地方隻需要提供居民身份證、收入證明和第三方擔保人就可以申請到個(ge) 人汽車貸款。

　　非常規手段進行貸款的後續惡果有一個(ge) 滯後期，放鬆貸款後出現的車市井噴開始：全國車市有一個(ge) 共同點，貸款車型60%是經濟型轎車。截至2003年年底，汽車消費貸款的餘(yu) 額已達1800多億(yi) 元，國內(nei) 銀行有超過945億(yi) 元的個(ge) 人汽車貸款無法回收。

　　以上可以看出，因為(wei) 低門檻產(chan) 生大量呆帳，保險公司追求高利潤承擔了高風險，中國信貸8年的發展曆程，完成了中國汽車信貸的第一次生命曆程，是否可以涅盤重生，是後話。在此，我隻是想探討汽車信貸全麵停止的合理性。

　　中國汽車信貸產(chan) 生呆帳有很多因素：汽車信貸多產(chan) 於(yu) 轎車，特別是經濟性轎車，當然不排除漏洞多多的車貸製度下的騙貸行為(wei) 。經濟性轎車的特點注定了汽車信貸呆賬產(chan) 生的必然：

　　1）經濟型轎車是生活消費品，但不是生活必需品，購買(mai) 者多為(wei) 中等收入家庭和個(ge) 人，在收入發生不穩定後，還貸能力降低，就放棄還貸，把車子賠給保險公司。汽車信貸擔保叫停，使得消費思考趨於(yu) 理性，轎車購買(mai) 行為(wei) 就會(hui) 減少，這也是為(wei) 什麽(me) 車市2003年井噴後，2004年媒體(ti) 一致驚訝車市低迷的原因。

　　2）經濟型轎車價(jia) 格迅速走低，使得車輛相對貶值，部分購車人用惡意欠帳來規避自己的投資風險。有的轎車，買(mai) 到手就開始成千上萬(wan) 的貶值，購買(mai) 者不願自己承受車輛的貶值帶來的損失，同時，中國的個(ge) 人信貸誠信體(ti) 係沒有真正建立，當目前的車輛價(jia) 格少於(yu) 貸款時，這些人采用了用車輛抵押貸款的方式，讓保險公司承擔了還貸義(yi) 務。

　　所以，轎車信貸業(ye) 務暫停以及重新樹立遊戲規則十分重要，但是，似乎銀行、保險公司、政府在此運用了極端的"矯枉過正"的手法，除轎車以外的車輛貸款也被停頓。筆者認為(wei) ，最起碼客車不應該享受這種非常規的待遇：主要因素是客車貸款呆賬率低，風險容易規避。

　　1）客車是生產(chan) 資料，是購買(mai) 者用於(yu) 謀生的一種工具。運營客車會(hui) 產(chan) 生價(jia) 值，價(jia) 值可以用於(yu) 還貸。

　　2）客車單車價(jia) 格較高，購買(mai) 者的資金實力一般較強，對於(yu) 貸款者用房產(chan) 等不動產(chan) 可以規避客車貸款產(chan) 生的呆賬風險。

　　3）客車貶值較少，特別是中檔客車，不具備轎車的高利潤狀態，購買(mai) 者承受的車輛貶值小。

　　目前的客車利潤水平極低，2003年，國內(nei) 四個(ge) 客車龍頭企業(ye) ，三家金龍、一家宇通，銷售額達到115億(yi) ，年終財務報表顯示幾家廠的全部純利潤還不到3個(ge) 億(yi) ，考慮其中的幾個(ge) 億(yi) 固定資產(chan) 投資，所有利潤還占不到產(chan) 值比例的10%。而某轎車企業(ye) ，即使2003年采用行業(ye) 震驚的低價(jia) 位，20幾萬(wan) 的產(chan) 品具有8萬(wan) 的利潤，利潤竟然高達單車價(jia) 格的30%多。

　　汽車信貸叫停的結果是客車銷售遭遇到前所未有得巨大障礙。於(yu) 是，在客車領域出現了前所未有的信貸模式，客車廠家在客車消費過程中扮演了不應該扮演的擔保角色：

　　1）廠家進行回購擔保，出現客車購買(mai) 者無法還貸的時候，廠家對車輛進行回購支付銀行的貸款，此舉(ju) 雖然在一定程度上對客車銷售起到了積極作用，但由於(yu) 銀行一朝被蛇咬的恐懼心理，使得廠家回購擔保的手續繁瑣之極，同時，由於(yu) 綜合3%的呆帳壓力使得廠家獨自承擔的壓力過大，使得客車信貸舉(ju) 步維艱，沒有形成真正促進客車產(chan) 業(ye) 發展的主要手段之一。

　　2）二線品牌客車廠家為(wei) 促進銷售，采用了客戶直接向廠家分期付款的非常規銷售方式。此舉(ju) ，符合了某些客戶急需貸款買(mai) 車的需要，不惜購買(mai) 自己本不想購買(mai) 的非主流品牌。

　　但這兩(liang) 種方式，都無法滿足整個(ge) 客車消費市場對於(yu) 貸款購車的需求，汽車貸款叫停後，客車行業(ye) 的購買(mai) 力受到極大的打擊，畢竟，單車幾十萬(wan) 的價(jia) 格不是每一個(ge) 把客車作為(wei) 生產(chan) 資料、賺錢機器的購買(mai) 者可以一下子拿得出來的，而且，全部現金用於(yu) 固定資產(chan) 投資也不是現代社會(hui) 所崇尚的理財規則，客車購買(mai) 者強烈呼籲客車信貸的重新啟動。

　　客車是中國汽車產(chan) 業(ye) 必不可少的部分，是客車產(chan) 業(ye) 鏈形成的主要組成部分，2003年客車銷售300多億(yi) 的業(ye) 績，同時，密集型的勞動力需求創造了大量的就業(ye) 機會(hui) ，說明了客車產(chan) 業(ye) 極其重要，同時，在中國國民生活水平處於(yu) 社會(hui) 主義(yi) 初級階段的時候，客車是社會(hui) 發展不可或缺的工具，所以，客車需要發展不容置疑。

　　應該說，客車信貸的風險容易規避，隻要銀行和保險公司加大審核力度，不被巨額的眼前利益所誘惑失去理性，客車信貸完全可以在原有模式基礎上健康發展。
客車信貸真的不該停。